“铜王”借壳 背后站着“阎良航空管委会”

阎良航空产业基地管委会！

在陕西资本市场，“四区两基地”中的航空板块一直较为低调。但他们这一次出手，居然就和“世界铜王”王文银站到了一起。 

“世界铜王”借壳九鼎新材

先介绍一下“世界铜王”——王文银。

1968年生人，广东正威国际集团董事局主席，毕业于南京大学哲学系。早年怀揣400块闯深圳，1997年创办携威电线制品厂，1999年组建“正威国际集团”。2003年，借非典期间铜矿价格猛跌，杀入上游矿业资源并持续发力，如2005年买下安徽铜陵30万吨大矿。经过数年发展，目前正威集团铜矿产能已占全国10%，加上北美、南美、非洲等20多个国家的多座矿山，其铜矿储量在2400万吨到3000万吨间，已探明矿产资源储量总价超10万亿元。一时间，媒体送其绰号——“世界铜王”。

与《2019胡润全球富豪榜》上“1100 亿元身家”、“大中华区第11位富豪”的评价相比，西安金融棒棒糖更在意的是：正威集团自2013年首次进入世界500强之后，就一直没有缺席，2018年以5000亿元人民币的营业收入排名第111位。在《中国民营企业500强》名单中，正威集团排名第3，仅次于华为、苏宁。在《中国民营企业制造业500强》中，正威集团位列第2。

再介绍一下本次借壳概况——他们的标的是九鼎新材（002201）。基本步骤被分成了好几步：

1：2017年12月，九鼎新材控股股东江苏九鼎集团与西安正威新材料有限公司（正威集团旗下公司）等签订《股份转让协议》，转让完成后“西安正威”持有九鼎新材10.23%的股份，交易作价3.4亿元。

2：同一天：“正威新材”向上市公司提供了10亿元的0息贷款，期限为5年。但正威新材将参与上市公司决策和实际运营，10亿借款的具体借款方式及用途由双方共同协商。

3：2018年1月：九鼎新材董事会换届，王文银当选董事长，同时正威集团还向上市公司派驻了另1位董事和1名监事，在6个非独立执行董事中占据2席，远超其股份比例。

4：2019年7月17日晚间公告称，九鼎新材实际控制人、控股股东顾清波正在筹划将其部分股份转让给正威集团或其指定第三方，可能涉及公司控制权变更。交易完成后，正威集团及一致行动人将持有20%以上但不超过30%的股份。

消息一经公开，九鼎新材就一口气收获了5个涨停板。

和西安有什么关系？

西安金融棒棒糖是一个区域观察者，关注“世界铜王”的理由很简单，因为“正威新材”的股东中，有20%股权被“阎良航空基地”所持有。

这个工商结构显露的信息其实很多：

1：2017年9月22日：正威新材成立时间。

与2017年12月成为上市公司九鼎新材股东相比，在西安设立的这家公司，几乎就可以确定为一个“带着方向的项目公司”，其目的就是拿上市公司控制权。

2：25亿元的注册资本：未来注资主体。

这么大的股本，确保了日后注资时的体量保障。

3：航空产业出资5亿元：合作深度不一般。

经过多重穿透之后，“西安阎良国家航空高技术产业基地管理委会员”是这20%股权的最终控制人，出资额达到5亿元。西安金融棒棒糖猜测，从合资成立的第一天起，“航空管委会”方面就应该充分知晓了借壳这一资本棋局。我们这一猜测在航空基地官网信息中获得确认：西安正威新材料的设立是（航空产业）基地与深圳正威集团一揽子战略合作框架内的重要组成项目，未来该公司将承担深圳正威集团资产并购重组、串联产业链上下游、进军资本市场等重要职能。

4：西安市领导火速拜访：经开+航空基地均有涉及。

2017年11月，时任西安市政府领导即拜访正威集团。在会见新闻稿中可见：在与西安市经开区、航空基地签订协议不到两个月的时间里莅临集团总部参观调研、加快两大项目早日落地等表述。由此亦可显示，西安市层面对“世界铜王”落子西安也非常重视。

那航空产业基地要什么呢？就是要一个上市公司的股东地位吗？显然不是。

在2017年11月的那次会见中，西安市领导的表态是有两个核心点：

1：高度赞赏正威在金属新材料和非金属新材料领域所取得的成就。

2：希望正威集团把握新的发展空间和难得机遇，在项目落地的基础上进一步深化合作，带动更多好项目、大项目布局西安。

但遗憾的是，我们暂时无法获得西安正威新材具体的投资、建设、运营情况。

 既要壳也要新材料

我们不担心王文银的整体筹划，毕竟“世界铜王”不是资本玩家，因为其20年把正威推上世界500强的过程中，至今还没有1家上市公司是自己的。我们更关心的是，航空产业基地深度参与此事，到底预示了什么？

我们第一个结论是：航空管委会已经搭建了资本平台——西安航空产业投资有限公司。

在其22项对外投资中，可以清楚地归纳出航空产业基地的资本图景。

1：服务类：如注册资本2亿元的西安航空基地融资担保有限公司。

2：引导类：如注册资本1000万元的西安航空城产业基金管理有限公司。

3：投资类：这是主战场。如出资19.76%的陕西省航空高技术创业投资基金（合伙企业）项下，我们找到了三角防务（300775）、西安鑫垚陶瓷（冲击科创板的储备公司）、西安智熔金属打印、西安捷通水射流技术等公司的身影。西安正威新材也正是这一类别之中。

▲三角防务5月21日于深交所上市

在数合要素配置中，航空产业基地还显露出一个开放的心态，那就是“多做联合”。如他们与西投控股合作成立了“必赛斯股权投资”，目前扮演主投资阵地的“陕西省航空高技术创业投资基金”中，也出现了陕西金控、盈富泰克等身影。

我们得出的第二个结论是：航空管委会瞄准了新方向——对新材料格外用力。

2018年11月2日，陶瓷基复合材料技术交流会在广西南宁召开，西安航空基地、西安鑫垚陶瓷“不远千里”共同承办。在这次会议中，航空基地相关领导表示，

1：（航空基地在新材料布局方面）产业结构逐步合理，产业体系初步形成。如高性能复合材料，特种金属材料等新型航空材料的研制及产业化得到一定的发展，鑫垚、康本等一大批新兴企业相继建成，初步形成了具有自主知识产权的新材料产业体系。

2：（航空基地在新材料应用方面）国家重大工程和重大项目带来重大需求。如西飞、一飞院、试飞院等龙头企业以及西工大等高校的大工程、大项目等。

3：（航空基地在新材料研发方面）部分关键技术取得重大突破：如陶瓷基、碳纤维基、金属基等航空新材料品种不断增加，大型模锻液压技术、大型数控旋压技术等材料成型加工水平国际领先。

基于如上分析，我们大概率的判断是：与“世界铜王”携手早于两年前酝酿，航空产业基地期待的不止是“完成对九鼎新材借壳后把注册地搬到阎良来”，更希望于王文银可以把西安正威新材打造成“新材料产业爆发点”，获得资本和产业的双重胜利。     

毕竟，正威集团正在进行全产业链布局，如在“金属新材料领域”已做到世界第一。更刺激的信息是：2019年4月28日，正威集团在广西玉林投资建设“新材料产业城”，总投资达到150亿元。

我们猜测：这才是阎良航空产业基地最想要的。

值得一读：

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